7419 ノジマ

2017年01月19日

○ 事業

中堅の家電販売量販店です。15年に携帯電話販売のITXを傘下にしてます。

店舗数と店舗数の推移は決算説明会資料に掲載されていました。
主力のデジタル家電専門店142店舗で安定して数を増やしています。キャリアショップは買収によって一気に店舗数を増やしました。







2016年のセグメントは、デジタル家電専門店運営事業が売上1,836億円・利益83億円、キャリアショップ運営事業が売上2,705億円・利益65億円となっています。

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9428 クロップス

2017年01月15日

○ 事業

東海地盤の携帯電話販売会社です。「au」専売で地域トップ級とのこと。
携帯電話販売以外には、ビルメンテナンス、飲食店舗賃貸、文具包装資材卸、人材派遣といった事業をしています。

セグメント売上・利益の推移は下のとおり。
2016年の決算では、主力の携帯電話販売の売上は全体の4~5割、利益は3分の1ほどです。文具包装資材卸、飲食店舗賃貸、ビルメンテナンスもけっこう大きいです。
成長率は飲食店舗賃貸が最も高く、売上は年3割ほど伸びています。なお2016年に文具包装資材卸が倍増していますが、これは会社合併があったためです。

移動体通信人材派遣ビルメンテナンス飲食店舗賃貸文具包装資材卸
売上利益売上利益売上利益売上利益売上利益
2012年11,6163792,116933,4001151,464183,533204
2013年13,1334072,115783,5251441,856493,680141
2014年13,9613472,149834,1242182,5281044,04283
2015年13,1641312,162454,2622053,2481564,28574
2016年14,7033102,176344,0531984,2272848,123161


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6246 テクノスマート

2016年12月27日

○ 事業

各種フィルム塗工乾燥機、化工機メーカー。中国、台湾、韓国向け比率高い。国内生産体制堅持。(Yahooファイナンス)

テクノスマートが作っている塗工機械ですが、材料に薬品や塗料などを均一に塗布するための装置とのことです。スマホやタブレットのほかリチウムイオン電池の製造にも使われています。リチウムイオン電池の製造工程における役割は、日本政策投資銀行の資料の図がわかりやすかったです。



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7508 G-7ホールディングス

2016年11月27日

○ 事業

自動車用品店のオートバックスと食品業務スーパーをフランチャイジーとして展開しています。

セグメントの比率は、売上・利益ともにオートバックス1に対して業務スーパーが2くらいと業務スーパーの方が大きくなっています。
16年3月期末で運営するオートバックスは国内72店舗(オートバックスグループ533店舗)、業務スーパー119店舗(業務スーパーグループ726店舗)とのことです。

そのほか、バイク店、精肉店、農産物直売所、飲食店なども運営しており、最近はコインランドリーのフランチャイジーも始めたようです。

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9782 ディーエムエス

2016年10月06日

○ 事業

ダイレクトメール首位。
その他のセグメントには、セールスプロモーション、イベント、賃貸がありますが、ダイレクトメール部門が売上・利益ともに全体の8~9割を占めています。

新たに物流事業を収益の柱にするとのことで新物流センターを昨年開設しています。HPを見ると通販出荷代行サービスというのは期待が持てそうな気がします。一応、越境EC関連銘柄になるみたいです。

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1846 鈴縫工業

2016年09月28日

○ 事業

茨城県が地盤の建築会社です。
不動産、ホテル、介護、太陽光といった事業もしていますが割合は小さく、前年の利益は合計しても建設の10分の1ほどです。

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9206 スターフライヤー

2016年09月24日

○ 事業

北九州空港を拠点とする新興エアライン。大手よりも安い運賃と、機内の広さ・充実したサービスが売りとのことです。

実際に乗った人の記事を見ると、広めの座席、モニター装備、預入荷物が20kgまで無料など、ジェットスターやピーチなどのLCCと一線を画すサービス内容のようです。
LCCはセール以外の時期で荷物を預けるとけっこう値段が上がってくるので、この会社やスカイマークのようにそれなりに安くてサービスもあるという航空会社は良いのではないかと思います。

保有機材は9機で、以下の5つの路線に就航しています。
羽田-北九州、羽田-福岡、羽田-関空、中部-福岡、羽田-山口宇部

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3641 パピレス

2016年09月23日

○ 事業

電子書籍販売の先駆け。
2007年から1冊100円でレンタルできる「RENTA!」、2014年から章・記事ごとに販売するパピレスプラスも始めています。

市場は拡大中です。決算説明会資料によると2014年の1,266億円から2019年に2,900億円規模に拡大すると予測されているそうです。


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5941 中西製作所

2016年09月21日

○ 事業

業務用厨房機器の大手メーカーです。有力顧客にマクドナルド。

この業界についてはマルゼンのホリスティック企業レポートに解説がありました。

・市場規模(加熱調理機、調理台等)は4000億円程度、冷蔵庫等の機器を含めると6500億円。

・燃焼100億円を超えるメーカーは7社。上場企業は4社。マルゼン、フジマック、中西製作所、北沢産業。どれも成長率は低め。

・業務用厨房機器には多種多様な製品があり大量生産が困難であるため、大手7社の市場占有率は43パーセントと低い。

・輸入は内需の3%、輸出は売上高の1%という内需産業。

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2415 ヒューマンホールディングス

2016年09月17日

○ 事業

人材派遣、教育、介護といった事業を展開している会社です。売上は人材関連が5~6割、教育が3割程度となっています。


○ 業績

売上は10年と11年に落ち込んだあと回復してきています。ここ3年は10%ほどの成長率です。


※17年の数字は会社予想。

経常利益は15年に大きく伸びました。経常利益率は2~3%で推移しています。
セグメント利益を見ると、人材関連事業は14年384m→15年1,134m→16年606mと大きくブレています。教育事業は14年752m→15年925m→16年1,117mと着実な伸びとなっています。介護事業は-73mと赤字でした。



今期の予想は、通期が11%増収、11%経常増益、中間予想は非開示です。

1Qは10.5%増収、58.7%経常増益でした。
昨年落ち込んだ人材関連事業の利益は+241%と大幅に回復しています。事業譲渡により費用を効率化とのこと。教育事業も+47%と好調です。

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