自動車関連の銘柄

2014年11月18日

自動車関連で割安感がありそうな銘柄です。
このセクターにはPER5~6倍程度で中間決算が上振れしている銘柄が多数あります。円安も追い風と思われるので上方修正も期待できます。他の業種に比べて割安感のある銘柄が多いと思います。



※経常PERは経常利益×0.6で計算。
※経常PERの四半期は、直近四半期の経常利益と前年の進捗率から計算。例えば直近2Qの経常利益が1000で、前年2Qの進捗率が40%であれば今季の経常利益2500として計算する。
※四半期前年比で水色の数字は、会社予想を達成するのに必要な増収・増益率。


(トヨタ関連)

・7292 村上開明堂
自動車用バックミラー最大手、国内シェア4割。トヨタ向け5割。光学フィルター分野強化。
中間経常は会社予想を2割近く上回る。通期予想は据置。経常PER7.6倍。

・7768 ジェコー
時計、モーター等自動車関連機器生産。トヨタ系だが納入先は全自動車メーカー。財務体質良好。
中間経常は会社予想を2倍超上振れ、通期を8割上方修正。経常PER8倍。

・3439 三ツ知
シート用など自動車部品が主力。冷間鍛造技術に強み。シロキ工業向け比率高い。海外展開急ぐ
1Q経常は前年比2倍。2Q7割減で中間予想を達成。1Q時点で経常利益の進捗率は4割。経常PER10.4倍。

・3388 明治電機
技術商社でFAエンジニアリング得意。トヨタ関連4割強。海外展開にも積極的。無借金経営
中間経常は会社予想を6割上回る。通期3割近く上方修正。経常PER10.3倍。


(ホンダ関連)

・7298 八千代工業
ホンダ子会社。ホンダ向け約9割。軽自動車組み立て縮小で燃料タンク、ルーフ等部品に軸足
中間経常は会社予想の7割上、通期据置。予想PER4倍。
少数株主利益があるため経常利益に比べて純利益が低い。昨年は経常利益9252百万円に対して少数株主利益は1567百万円。

・7212 エフテック
ホンダ系部品会社。サスペンション、サブフレーム等足回り部品に強み。ホンダ向けが約8割。
中間経常12%上振れだが、通期予想を9%下方修正。経常PER5.7倍。

・7229 ユタカ技研
ホンダ直系の排気系、駆動系部品メーカー。欧米アジアに生産拠点。2輪用部品も強化中
中間経常は会社予想の2割上。経常PER5.4倍。

・7280 ミツバ
自動車ワイパーモーターなどが主力。ホンダ向け5割弱。旧日産系の自動車電機工業と合併
中間経常は会社予想を4割上振れ。通期据置。経常PER7.7倍。


(日産関連)

・7215 ファルテック
自動車外装樹脂部品が柱。ディーラー向け用品も扱う。日産向け中心。中国、タイに生産拠点
中間経常1割下振れ、通期15%下方修正。経常PER6.3倍。

・7260 富士機工
ステアリング、シート主力。日産向け6割。ジェイテクトが筆頭株主。シートはタチエスと連携。
中間経常は会社予想の18%上。経常PER6.5倍。

・7256 河西工業
自動車内装インテリア部品メーカー。ドアや天井など品目多岐。日産向け6割強。米英現地生産。
中間経常は前年比33%増益。会社の通期予想は1%増益。中間時点の進捗率は56%。経常PER6.4倍。


(その他の部品系)

・7235 東京ラヂエーター製造
カルソニックカンセイ傘下。ラジエーター中堅で中・大型トラック向けが主。いすゞ向け約5割
中間経常25%上、通期9%上方修正。経常PER7.2倍。

・7315 IJTホールディングス
いすゞ系部品3社が13年10月に統合。鋳造、鍛造、部品組み立てを手掛ける。東南ア進出加速
中間経常5割近く上、通期1割ほど上方修正。経常PER8.5倍。

・7268 タツミ
ウインドー、ブレーキが主力の自動車用部品メーカー。ミツバの子会社で約5割がミツバ向け
中間経常6割上、通期4割近く上方修正。経常PER6.2倍。

・7247 ミクニ
ヤマハ、スズキ等向け2輪用燃料噴射機が主。4輪用も扱う。家庭ガス制御器、航空部品卸も。
中間経常は会社予想の25%上。通期据置。経常PER6.8倍。

・5184 ニチリン
独立系の自動車用ホース大手。2輪車ブレーキホースは圧倒的シェア。ホンダ、スズキが主体。
3Qまで経常は前年比3割近くの伸び。通期予想は1割の増益率。進捗率78%。経常PER5.7倍。

・7214 GMB
駆動系部品のOEM供給と補修用部品が柱。現代自動車向け約3割。独立系自動車部品メーカー
中間経常15%下振れ、通期を19%下方修正。経常PER5.8倍。

・6895 ダイヤモンド電機
自動車エンジン用点火コイルの草分け。冷暖房機用制御器も柱。自動車用は国内シェア3割占有
中間経常5割上振れ、通期据置。経常PER5.4倍。

・7264 ムロコーポ
精密プレスメーカー。自動車用駆動部品が主。商用車、2輪向けも。金型から一貫生産が特徴。
中間経常7割近く上振れ、通期据置。経常PER8.1倍。

・6493 日鍛バルブ
エンジンバルブ主体の独立系部品企業。4輪向け中心、2輪・建機・船舶向けも。米国等に子会社
中間経常は会社予想を14%下振れ。経常PER5.7倍。

・6794 フォスター電機
音響・車載用スピーカー部品・製品の専業メーカー。海外生産が100%で生産体制を増強中
中間経常73%上、通期4割上方修正。経常PER10.5倍。


(自動車関連)

・7888 三光合成
工業用樹脂部品の大手。自動車向け主体。金型の外販も。生産拠点をアジアや北米に拡大中。
1Qの経常は前年比2倍以上。2Q8%減益で中間予想を達成できる。経常PER6.6倍。

・5644 メタルアート
自動車用鍛造品はダイハツのほかトヨタとの取引拡大。冷間複合精密鍛造技術は世界でも有数
中間経常は予想を約3割上振れ。通期据置。経常PER5.4倍。

・2185 シイエムシイ
技術マニュアル作成で有力。技術情報を用いた企画提案に強み。トヨタ、日産等自動車向け7割
今季横ばいの予想。経常PER7.4倍。

・7467 萩原電気
名古屋地盤の半導体等の電子部品・機器商社。自動車向けが約9割。FA機器等製造部門兼営
中間経常は会社予想の2割上。通期5%ほど上方修正。経常PER8.4倍。

・2754 東葛ホールディングス
千葉県北西部を拠点とするホンダ系ディーラー。中古車ティーエスシー3店含め12拠点展開
中間経常は会社予想を25%上回る。通期据置。経常PER5.8倍。



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