機械系の注目株

2015年02月26日

機械系で割安感のありそうな銘柄です。
製造業の会社はさっぱりわからないので、低PER・高進捗率の銘柄に分散投資しています。現状では内需系のPERが高く、製造業系に割安感がある銘柄が多い気がします。景気に左右されそうなのが問題ですが。



※経常PERは経常利益×0.6で計算。
※経常PERの四半期は、直近四半期の経常利益と前年の進捗率から計算。例えば直近2Qの経常利益が1000で、前年2Qの進捗率が40%であれば今季の経常利益2500として計算する。
※四半期前年比で水色の数字は、会社予想を達成するのに必要な増収・増益率。

・6281 前田製作所
前田建設系。コマツ総代理店最大手級。かに・クローラークレーンなど好採算の自社機器を強化
3Qまで11%増収・32%経常増益。通期の経常利益を2倍近くに上方修正。4Q72%経常減益で会社予想を達成できる。今期PER7.2倍。


・6390 加藤製作所
国内建設用クレーン最大手級、大型が得意。油圧ショベルは中堅。中国など海外向け強化中
3Qまで8%増収・61%経常増益。通期の経常利益を26%上方修正。4Q18%経常減益で通期予想を達成できる。今期PER8.7倍。


・6392 ヤマダコーポレーション
独立系の産業用機器メーカー。自動車整備機器・工具と給油・塗装用など産業用ポンプが2本柱
3Qまで8%の増収増益。通期の経常利益を17%上方修正。4Q1%の経常減益で会社予想を達成できる。今期PER5.9倍。


・6463 TRR
ピストンリング製造。シリンダーライナー世界首位。12年4月、樹脂部品扱うファルテック買収
3Qまで10%増収・54%経常増益。通期の経常利益を10%上方修正。4Q39%の経常減益で会社予想を達成できる。今期PER9.5倍(経常PER8.1倍)。
買収や多角化で成長率が高い。売上はリーマンショック前の3倍近く。


・6307 サンセイ
ビル用ゴンドラ、舞台装置のパイオニア。レンタルゴンドラや船舶修理、魚礁など海洋関連も
3Qまで2%増収・16%経常減益。4Q65%の経常減益で会社予想を達成できる。今期PER8.5倍。
景気を問わず売上は横ばい。成長性に欠ける。


・6258 平田機工
生産設備エンジニアリング会社。自動車や半導体、家電関連など顧客多彩。産業用ロボットも
3Qまで7%の増収・105%の経常増益。通期の経常利益を90%上方修正。4Q36%の経常減益で会社予想を達成できる。今期PER8.2倍。
四半期業績のブレがかなり大きい。有利子負債多い。


・6408 小倉クラッチ
産業用クラッチ大手。カーエアコン用で国内シェア6割、世界3割。機械用クラッチにも展開
3Qまで5%減収・2%経常増益。3Q時点で通期の経常利益を大きく超える。今期PER11.4倍。
4Q赤字という季節性はないので上方修正が期待できる。有利子負債多い。


・6164 太陽工機
新潟地盤の工作機械中堅。立形研削盤で国内首位。北米軸に海外向け拡大中。森精機の子会社
3Qまで33%増収。経常利益を47%上方修正。進捗率は42%。今期PER8.2倍。
四半期業績のブレあり。成長力は低い。


・6292 カワタ
プラスチック成形・合理化周辺機器トップ級。アジア軸に海外展開。国内は非成形機分野育成
3Qまで15%増収。181%経常増益。3Q時点で通期の会社予想を達成している。今期PER8.9倍。有利子負債多い。
四半期業績のブレがかなり大きい。利益はここ数年横ばい。


・8147 トミタ
1911年創業の工作機械、工具の専門商社。電子関連分野拡大。アジア主体に海外展開図る
3Qまで1%減収・1%経常増益。3Q時点で通期の会社予想を達成している。今期PER6.8倍。営業外に為替利益あり。
進捗良く割安感もある。


・6467 ニチダイ
独立系金型メーカー。複雑形状の精密鍛造金型で強み。ターボチャージャー部品が第2の柱
3Qまで2%増収・2%経常増益。4Q46%の経常減益で会社予想を達成できる。今期PER8.1倍。


・3173 大阪工機
切削工具や耐摩耗部品の専門商社。自動車部品加工メーカー向け比重高い。自社ブランド品も
3Qまで14%増収・41%経常増益。4Q9%経常減益で会社予想を達成できる。今期PER12.7倍(経常PER11.5倍)。
売上成長率の5年平均は15%と比較的高い。


・5967 TONE
レンチ、ボルト締結機器等のメーカー。マキタと提携。ベトナム進出。工具の輸入販売で創業
中間の経常利益は会社予想の35%上。通期への進捗は64%と高め。今期PER11.2倍。


・8052 椿本興業
機械の中堅商社。モーター、チェーンなど動伝商品が柱。液晶関連の搬送装置などFA関連拡充
3Qまで5%増収・10%経常減益。4Q24%経常増益で会社予想を達成。今期PER7.5倍。


・7435 ナ・デックス
中部を主地盤に関東、関西にも展開する機械商社。自動車向け多い。溶接機器の製造部門も持つ
中間の経常利益は会社予想の58%上。通期経常利益を46%上方修正。今期22%増収・87%経常増益予想と強い。今期PER7.4倍。




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