鉄鋼・素材・化学・その他製造業の注目株

2015年03月04日

自動車・電機・機械以外の製造業系で割安感を感じた銘柄です。
鉄鋼・素材では商社に低PERの銘柄が多いです。ただ、この手の会社は有利子負債が多く成長率はありません。
僕はこの辺の会社の事業についてはよくわからないので、高進捗・低PER銘柄を分散投資の対象にしているといった感じです。



※経常PERは経常利益×0.6で計算。
※経常PERの四半期は、直近四半期の経常利益と前年の進捗率から計算。例えば直近2Qの経常利益が1000で、前年2Qの進捗率が40%であれば今季の経常利益2500として計算する。
※四半期前年比で水色の数字は、会社予想を達成するのに必要な増収・増益率。

・5464 モリ工業
ステンレス溶接管大手。自動車用が主。ステンレス条鋼等の加工販売も。韓国ポスコと合弁展開
3Qまで5%増収・9%経常増益。4Q30%経常減益で会社予想を達成できる。今期PER7.7倍(経常PER8.7倍)。


・8075 神鋼商事
神戸製鋼系の専門商社。グループ内の製品や鉄鋼原料の取り扱いが大半。情報分野を重点育成
3Qまで2%増収・28%経常増益。4Q4%経常増益で会社予想を達成できる。今期PER6倍。


・9810 日鉄住金物産
新日鉄住金系列の専門商社。13年10月、日鉄商事と住金物産が合併。鉄鋼主軸に産機や繊維も
合併効果があるため前年比の比較ができない。3Qまでの経常利益の進捗率は68%。過去の数字と比較するとやや悪いくらいだと思う。今期PER7.3倍。配当利回り2.9%。


・8065 佐藤商事
金属専門商社。トラック、建機向け多い。非鉄・電子材料に展開。金属洋食器等の直営店舗も
3Qまで6%増収・19%経常増益。4Q56%経常減益で通期予想を達成できる。今期PER8.5倍。


・3036 アルコニックス
非鉄原料の専門商社。双日の非鉄販社が分離独立。レアメタル強い。金属加工等の製造業を強化
3Qまで10%増収・64%経常増益。4Q41%経常減益で通期予想を達成できる。今期PER6.7倍(経常PER7.9倍)。


・5698 エンビプロ・ホールディングス
建築廃材や廃車を収集し、鉄くずなどに分別して販売。韓国など海外向けが主。中古車輸出も
中間は5%減収・5%経常増益。中間の経常利益進捗率は49%。今期PER6.6倍。
鉄スクラップや資源価格に影響を受けそう。


・5657 鈴木金属工業
新日鉄住金系鋼線メーカー。欧州社買収によって自動車用弁ばね材で神戸鋼と世界2強
3Qまで10%増収・68%経常増益。4Q10%経常減益で会社予想を達成。今期PER9.9倍(経常PER8.2倍)。


・7485 岡谷鋼機
鉄鋼と機械の専門商社。江戸初期創業で中部財界の名門。自動車比率3割弱。メーカー機能強化
3Qまで11%増収・17%経常増益。4Q43%経常減益で会社予想を達成。今期PER6.7倍。


・5284 ヤマウ
土木中心のコンクリート2次製品メーカー、九州の有力企業。官需9割。M&Aで本州に再展開
3Qまで7%減収・40%経常減益。4Q48%経常減益で会社予想を達成。今期PER5.6倍。
減収減益だがPERは低い。


・5237 ノザワ
ビル外壁に使われる押出成形セメント板メーカー。工法開発に積極的。環境関連製品を育成
3Qまで7%増収・20%経常増益。4Q39%経常減益で会社予想を達成。今期PER7.5倍(経常PER8.5倍)。


・4115 本州化学工業
フェノール誘導品に特化。フォトレジスト等電子部材に比重。独に特殊ビスフェノール合弁拠点
3Qまで22%増収・41%経常増益。4Q11%経常増益で通期予想を達成できる。今期PER9.6倍。
前期・今期と好調。四季報では来季も2ケタの増益予想。


・9845 パーカーコーポレーション
日本パーカライジング系だが独立色強い。工業用洗剤でトップ級。化学品メーカーへの転換進む
3Qまで34%増収・42%経常増益。4Q20%経常減益で通期予想を達成できる。今期PER7.8倍。
5年平均の売上成長率が16%と高い数字。


・3355 クリヤマホールディングス
ゴム、合成樹脂製品を主体に産業用、建設用、運動施設用資材。海外売上高は北米中心で収益源
実績11%増収・14%経常増益。今期予想は5%増収・6%経常増益。今期PER7.6倍(経常PER8.4倍)。


・7014 名村造船所
造船準大手、建造はバラ積み船が主。傘下に函館どつく。14年秋に佐世保重工業を完全子会社化
3Qまで8%増収・20%経常増益。3Qの経常利益は通期予想を大きく超える。今期PER7.3倍。
四季報によると、16年3月期は好採算船減り、利益続落、とのこと。


・5936 東洋シャッター
シャッターで3位。重量シャッターに強み。スチールドアも展開。独ハーマン社と業務資本提携
3Qまで2%増収・52%経常増益。4Q51%経常減益で通期予想を達成できる。今期PER7.9倍。


・6042 ニッキ
LPG車向け燃料制御装置と汎用機向けが収益柱に。ガソリン車向けキャブレター製造は縮小
3Qまで8%増収・61%経常増益。4Q49%経常減益で通期予想を達成。今期PER8.2倍。




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