ネット系銘柄の注目株

2015年05月20日

ネット関連で注目している銘柄です。
割高感を感じる銘柄が多いです。たとえば一休は12%増収・15%増益予想でPER44倍、ぐるなびは5%増収・11%増益予想でPER29倍です。ちょっと成長率があるとPER40倍50倍も珍しくないといった感じになってます。
売上が伸びていてPER20倍以下、PER20~30倍でもPEGが1より下といった感じの銘柄を探していますが、無条件で良いなと思える銘柄はほとんど見つかりません。



※経常PERは経常利益×0.6で計算。
※経常PERの四半期は、直近四半期の経常利益と前年の進捗率から計算。例えば直近2Qの経常利益が1000で、前年2Qの進捗率が40%であれば今季の経常利益2500として計算する。
※直近決算の数字は前年比。


・2121 ミクシィ
今期予想は売上+62%・経常利益+52%。
今期PER8.2倍(経常PER8.9倍)。
大幅な増収増益の予想だが、4Q単体と比べると成長はストップ。PERは低い。時価総額4300億円(ガンホーは5300億円)。


・3668 コロプラ
中間の前年比は売上+41%・経常利益+50%。経常利益の進捗率は51%。
今期PER18倍(経常PER17.5倍)。
2Q単体の増収率は前年比34%で、前期比でも増収増益。ただ、成長率は鈍化傾向。時価総額3200億円。


・7844 マーベラス
剣と魔法のログレスがヒット。
前期実績は売上+30%・経常利益+51%。期首の会社予想に対して経常利益は+21%上。
今期予想は売上+32%・経常利益+31%。
今期PER21.4倍(経常PER24.3倍)。
5年平均の売上成長率38%。
成長率に対してPERは比較的低い。


・4751 サイバーエジェント
中間の前年比は売上+29%・経常利益+94%。通期への経常利益の進捗率は75%。
今期PER27.9倍(経常PER23.3倍)。
5年平均の売上成長率20%。
2Qは投資育成を除けば1Q比で増益。堅調な決算。



・3641 パピレス
95年富士通の社外ベンチャーとして出発。電子書籍販売、配信の先駆者。07年から電子貸本展開
前期実績は売上+22%・経常利益-20%。期首の会社予想に対して経常利益は+7%上。
今期予想は売上+19%・経常利益+5%。
今期PER11.9倍(経常PER13.2倍)。
5年平均の売上成長率20%。
売上は成長しているが利益がついてこない。


・2491 バリューコマース
【特色】アフィリエイト(成果報酬型)広告首位級。金融、旅行等の大手顧客に強み。ヤフー連結子会社
1Qの前年比は売上+22%・経常利益-1%。2Qの経常利益-53%で中間予想を達成できる。
今期PER18.6倍(経常PER20.1倍)。
5年平均の売上成長率18%。
いまの市場環境ではそれほど割高感がない。1Q決算もまあまあ。


・2461 ファンコミュニケーションズ
【特色】PC、スマホ等ネットのアフィリエイト(成果報酬型)広告サービス運営で業界首位級。独立系
1Qの前年比は売上+13%・経常利益+13%。2Qの経常利益+27%で中間予想を達成できる。
今期PER17倍(経常PER18.2倍)。
5年平均の売上成長率34%。
PERの割高感は少ないが、1Q決算はいまいち。


・6045 レントラックス
成果報酬型広告サービス事業、検索連動型広告代行事業
前期実績は売上+70%・経常利益+72%。
今期予想は売上+47%・経常利益+32%。
今期PER23.6倍(経常PER26.4倍)。
5年平均の売上成長率63%。
新規上場のため詳細不明。成長率の高さに比べると割安に見える。


・3393 スターティア
【特色】中小・中堅企業向けのIT関連機器を販売。電子書籍作成ソフト事業が急成長。配当性向15%
前期実績は売上+6%・経常利益+3%。期首の会社予想に対して経常利益は+1%上。
今期予想は売上+15%・経常利益+29%。
今期PER14.2倍(経常PER11.8倍)。
5年平均の売上成長率20%。


・3811 ビットアイル
【特色】都市型データセンター運営。寺田倉庫、自社物件活用の自前設備に強み。運用・SIサービスも
中間の前年比は売上+5%・経常利益-16%。期首の中間予想に対して経常利益+33%上。
今期PER12.8倍(経常PER13.1倍)。
5年平均の売上成長率19%。
鹿児島の太陽光発電所売却で大幅増収。有利子負債多い。


・3657 ポールトゥウィン・ピットクルーHD
【連結事業】デバッグ・検証78(18)、ネット看視22(6)、他0(-164)【海外】14 <14・1>
前期実績は売上+6%・経常利益-18%。期首の会社予想に対して経常利益は-14%下。
今期予想は売上+21%・経常利益+23%。
今期PER13.8倍(経常PER13.9倍)。
5年平均の売上成長率21%。
成長率のわりにPERは低い。


・3676 ハーツユナイテッドグループ
【特色】専用機、モバイル向けゲームソフトの不具合検出(デバッグ)主力。13年10月持株会社体制に移行
前期実績は売上+31%・経常利益-15%。期首の会社予想に対して経常利益は-31%下。
今期予想は売上+21%・経常利益+52%。
今期PER15.9倍(経常PER16.4倍)。
前期は子会社でパチスロ規制の影響及び不採算案件の発生により損失を計上とのこと。成長率のわりにPERは低め。




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