各国株価指数のトレンドとバリュエーションのチェック

2015年12月03日

先進国・新興国の株価指数のトレンドとバリュエーションのチェックです。

・株価データはMSCI、CAPEやPERはStarCapital、為替はIMFみずほ銀行より取得しています。
・株価チャートは2007年末を100として作成。月足・配当抜き・現地通貨ベースです。
・取得したCAPE・PER・配当利回りは10月末の数字なので、MSCIの11月の騰落率で調整しています。

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各国株価指数のトレンドとバリュエーション

2015年11月03日

先進国・新興国の株価指数の長期トレンドとバリュエーションをチェックしてみます。

データですが、株価はMSCI、CAPEやPERはStarCapital、為替はIMFみずほ銀行より取得しました。
株価チャートは2007年末を100として作成しています。月足・配当抜き・現地通貨ベースです。
CAPE・PER・配当利回りは8月末の数字だったのでMSCIの8月~10月の騰落率で調整しています。データの取得元に違いがありますので参考程度でお願いします。


○全世界、先進国、新興国指数

先進国指数は全世界指数の大部分を占めるため両者は同じような値動きです。直近では1年移動平均線の近くまで戻してきています。一方で新興国は長く低迷しており、今回の下落からの戻りも鈍いです。
PERとCAPEは先進国の20倍前後に対して、新興国は14倍台と割安感あります。



CAPEPER配当1年損益率円ベース1年乖離率円ベース
全世界20.018.32.6%-1.4%-1.9%-1.7%-1.5%
先進国20.919.12.5%-0.2%-0.7%-0.7%-0.5%
新興国14.214.73.1%-11.3%-11.8%-10.3%-10.0%


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PER確認

2015年07月18日

■ 日本株

6月末時点の日経平均の実績PERは17.64倍・予想PERは16.09倍です。
直近だとやや切り上がって予想PER16.41倍となっています。国際的な標準レベルの数字です。



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PER確認

2014年12月01日

11月末の日経平均のPERは予想16.40倍、実績16.74倍となっています。割安でも割高でもないといったレベルです。



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